330亿大手笔,面板龙头又有大动作,行业春天不远了?

来源:选股宝2022-04-14 08:35阅读:13235

大手笔,面板龙头又有大动作!

4月12日,深天马发布公告,将投资330亿元建设一条8.6代a-Si和IGZO液晶面板线,以车载、IT显示屏(包括平板、笔电、显示器等)、工业品等显示应用为目标产品市场。

资料显示,OLED与LCD有一个重要的相同之处,都需要使用基板(TFT背板)来控制每个像素,而TFT背板按材料技术可以分为a-Si(非晶硅)、LTPS(低温多晶硅)和IGZO(铟镓锌氧化物)等。

此外,近期京东方A也表示,目前看面板价格已经触底,相信下半年有机会迎来反弹。

龙头业绩大增

去年受益于行业涨价的高景气度,2021年面板龙头厂商业绩快速增长。

4月7日,京东方A发布年报显示,公司2021全年实现营收约2193亿元,同比增长约61.79%,实现归母净利润约258.31亿元,同比大幅增长约412.96%。

3月10日,TCL科技发布2021年度业绩快报显示,公司2021全年实现营收1635亿元,同比增长112.8%;归母净利润为100.62亿元,同比增长129.3%,扣非净利润为94.17亿元,同比增长221.1%。

但面板价格走势不乐观,趋近现金成本

据华泰证券梳理,面板价格在2019年12月-2020年4月期间回升,但随着海外疫情影响加强,电视终端需求偏弱,各尺寸面板价格在2020年4-5月期间再次出现回落。

随后,在海外面板供给减弱且电视需求较为强劲的情况下,2020年6月面板价格开始反弹,2020年7月-2021年7月反弹趋势依然维持。

紧接着,随着整体电视需求趋于缓和,面板价格从2021年三季度开始再次回落。

数据显示,2022年4月,50吋、55吋和65吋液晶面板价格分别为83、106和173美元/片,环比上期分别变动-1.19%、-0.93%和-1.70%。国信证券表示,2022年一季度LCD电视面板平均价格已趋近或低于平均成本、现金成本水平。

不过从京东方表态来看,行业龙头对未来预期较为乐观,这或许也是深天马A扩产的原因之一。

三星有望在6月退出LCD面板生产

资料显示,三星显示原本计划韩国境内的LCD产线在2020年前完全退出,但在疫情等因素催化下,电视需求出现爆发式增长,电视面板持续供不应求,带动面板价格暴涨,韩系面板厂借此机会实现扭亏为盈,因此也延缓了关厂的步伐。

据业界消息,三星显示将于2022年6月完全终止LCD(液晶)面板生产,较原定计划推后了一年半,但也比此前的最新退出计划提前了半年。关于退出LCD市场的时间表,三星显示此前已经做过数次修改。对于三星显示战略性退出LCD行业,业内人士分析称,三星电子与中国面板厂的议价能力将削弱,而中国面板厂商在填补三星退出留下的缺口的同时,需要相应调整下一代显示技术的布局。

后市怎么看?

国信证券指出,供给方面,预计2022年全球大尺寸LCD产能面积较2021年增长10.13%,预计2023年全球大尺寸LCD产能面积较2022年增长5.06%。

需求方面,终端需求大尺寸、高端化、多样化的趋势延续,2022年2月全球大尺寸LCD面板出货面积同比增长5.23%,其中全球LCD电视面板出货面积同比增长2.73%,全球LCD显示器面板出货面积同比增长21.99%。

国信证券认为,伴随着LCD扩产进入尾声,行业将由过去供给端主导(产能变化)转向需求端主导(终端需求大尺寸、高端化、多样化),行业周期属性将淡化,成长属性显现,LCD面板企业的盈利稳定性有望强化。

海通证券也认为,未来半导体显示行业将会走出周期性的特征,成为确定成长性的行业,行业龙头的盈利能力也有望趋于平稳增长,维持在理想水平。

相关公司方面,国信证券认为,中国大陆LCD面板产业从无到有、从小到大、从大到强,现已实现全球领先,看好京东方A、TCL科技等中国大陆面板龙头把握我国消费升级国产化的时代红利,凭借高世代线所带来的规模效应、成本优势以及市场份额领先所带来的行业话语权、定价权实现盈利能力的稳步提升。

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